案例背景 最近看到要做三因子模型的同学还挺多的,就是所谓的Fama-French回归模型,也就是CAMP资本资产定价模型的升级版,然后后面还升级为了五因子模型。 看起来眼花缭乱,其实抛开金融资产定价的背景,从机器学习角度来看,就是多元线性回归.......很low也很简单。 数据也很简单,以日度数据为例,y就是一个资产的日度收益率,例如一只股票的每天的收益率。X就是日度的五个因子数据, m
数据(Data)是一项资产的观念形成虽然时间不长,但已经成为人们的共识。成为资产的两个基本前提条件是能够确权和定价。确权是确定谁拥有什么权利或权益,定价使得资产具备可转让性。相比其他资产类别,数据资产(Data Assets)的确权和定价的研究刚刚起步,但数字经济的发展迫切需要对这一课题进行研究。 从数据流动的宏观结构观察,数字化首先形成初级的、未经处理的原始数据(Raw D