物联网模组从低价竞争到壁垒渐起

物联网行业进入井喷增长，同时模组行业已脱离低端价格战形成壁垒。与移动互联网类似， 物联网行业受梅特卡夫定律驱动，物联网节点数稳定增长，将带来行业规模放大式增长 。 通信模组行业早期无序发展，经历了以价格战为主的低端竞争过程，梳理行业从野蛮成长 阶段到目前有序发展的过程。

物联网模组行业量价齐升，好赛道叠加好时机。数量上，预计国内 2020 至 2024 年物联 网连接数复合增速达 19.4%，随着不同应用领域的应用需求不断被发掘细化，通信模组将 会快速增长。此外，在 NB-IoT 细分领域，国内也有布局领先优势，截至 2020 年 2 月， 中国 NB-IoT 连接数已过亿。价格上，通信模组随着通信制式升级和应用高端化，模组单 价将不断跃迁。尽管同一制式下价格会持续下降，但是通信模组行业存在制式升级跃迁， 从 2G、3G 到 4G、5G，产品单价明显上升。2020 年，5G 模组的单价有望降至 1000 元 以下。推动 5G 商业化开端，预计此后价格将迅速下降，但单价仍明显高于其他制式模组。

􏰁 应用热点迭起，产业端+5G驱动下一轮应用。物联网应用端最大的特色为“长尾效应”， 分散的小需求形成大市场。近年来物联网不断在某些细分领域积累势能，逐一爆发。相较 于消费端，产业端应用由于能够帮助客户可量化地解决真实痛点，将率先实现爆发，拉动 产业链景气度向上。技术升级，物联网是 5G 最重要的应用场景。5G 落地将极大促进物联 网行业放量。这种促进作用尤其体现在轻量级应用向重量级应用转换。