FINRA延迟决议致使40家加密企业等待批准（上篇）

作者：Nikhilesh De  翻译：Maya

等待美国证券监管机构批准的区块链创业公司正在变得焦躁不安，并想知道为什么出现了这种延迟。

许多与该机构打交道的人告诉CoinDesk，华尔街的自监管组织（SRO）金融业监管局（FINRA）已经对涉及加密货币的公司的大约40份申请进行了数月的讨论。

其中三位知情人士表示，一些创业公司已经等待了至少一年，其中有几家已经等待了14个月，没有看到FINRA的任何动向。

一些行业成员认为，监管机构已经非正式暂停了这些申请的审核。在这一群体中，有些人认为FINRA正在等待美国证券交易委员会（SEC）就如何根据证券法处理加密货币提供明确的指导。其他人坚信SEC已明确告知FINRA推迟决议。

不过，其他人表示，延迟并不意味着监管机构不愿意处理这些申请，这可能是不可避免的，是这一资产类别的新生性造成的。无论哪种方式，结果是尽管在美国有数十家公司在努力推出受监管的区块链产品，他们依旧在等待监管机构的批准。

FINRA媒体关系总监Ray Pellecchia在回答我们的询问时表示：

“希望从事加密资产业务的企业提交的申请呈现出了新的、复杂的问题，我们正在努力解决这些问题。”

SEC对多个评论请求没有任何回应。

可以肯定的是，美国SEC一直积极参与该行业，委员和工作人员一再要求就加密社区的监管和市场操纵等各种问题提出意见。

尽管如此，九位不愿意透露姓名的知情人士表示，FINRA或美国证券交易委员会一直在通过沉默拖延对公司的申请作出决定。

这些人包括试图获得批准的创业公司的法律代表，与SEC直接沟通的公司的员工以及与这些公司开展业务的其他团体。

行业现状

加密行业还很年轻，只有极少数的受监管的金融产品。初创公司希望通过注册成为经纪商券商向美国客户提供某种形式的代币化证券改变这一点。

首先，这些公司必须通过监管机构的铁腕防御。

FINRA是一个非营利性的私人组织，负责批准经纪自营商并授权个人成为这些公司的代表。作为SRO，它本身由美国联邦证券监管机构SEC监管。

通过扩展，FINRA还可以作为合格托管人和替代交易系统（ATS）的守门人，因为希望成为托管商或者ATS的公司必须首先获批成为经纪人券商。

美国的经纪商可以为自己和客户买卖证券。合格的托管人是保护这些资产的实体，而ATS则为交易提供便利。

从严格意义上讲，FINRA只批准经纪自营商，而不负责批准合格的托管人。但是，公司必须是注册的经纪人券商才能申请注册成为后者。另一方面，FINRA虽然负责监管ATS的管理，但这些实体必须在SEC注册。

像Coinbase这样的加密交易所以前一直有兴趣推出ATS来为客户提供证券型代币（或至少是明确属于证券的代币）。

同样，交易所可能会成为合格的托管人，代表机构投资者存储加密资产，机构投资者既不能自己处理监管，也不愿意用加密私钥交易。Coinbase，Gemini和BitGo是美国受监管的合格托管人。但是，Coinbase和Gemini通过纽约金融服务部获得许可，BitGo通过南达科他州银行部获得许可，这意味着这些公司都没有通过FINRA。

与ATS一样，初创公司希望通过成为合格的托管人为机构客户持有证券型代币或代币化证券。

但即使是做到这一点的先决条件对他们来说都很困难。

本文仅代表作者个人观点，不代表区块链铅笔的立场，不构成投资建议，内容仅供参考。

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