原力数字递交IPO招股书：年营收约3亿元，腾讯为主要客户和股东

原力动画，正式冲刺A股上市。

日前，深圳证券交易所披露了江苏原力数字科技股份有限公司（下称“原力数字”）的招股书。根据招股书，原力数字拟在深交所创业板上市，计划募资金额为3.59亿元。

贝多财经了解到，原力数字指的就是原力动画Original Force。根据介绍，该公司是一家高科技数字内容创制平台型企业，总部位于江苏省南京市，代表作品包括电影《爵迹》系列，以及动画《妈妈咪鸭》等。

近三年收入基本持平

2018、2019年与2020年，原力数字的营收分别为3.51亿元、3.11亿元、3.31亿元，未见明显增长。其中，3D数字内容制作服务业务为其主要收入来源，占主营业务收入的比例从分别为81.66%、99.84%和99.76%。

根据招股书，原力数字的3D数字内容制作服务业务又分为游戏3D内容受托制作和动画3D内容受托制作两个板块。其中，游戏3D内容受托制作业务收入分别为1.45亿元、1.67亿元、2.05亿元，占比分别为42.36%、54.72%、62.98%。

报告期内，原力数字的动画3D内容受托制作业务分别实现收入1.32亿元、1.31亿元与1.07亿元，占主营业务收入的比例分别为38.67%、42.87%和32.70%，期间制作项目包括《爵迹》、《捉妖记2》、《全职高手》等。

2020年度，原力数字动画3D内容受托制作业务的前五大项目分别为《凡人修仙传》、《天路历险》、《Tales of Arcadia》、《你微笑时很美》、《王者荣耀》等。其中，《王者荣耀》游戏宣传动画项目的收入为577.52万元。

2018年、2019年和2020年，原力数字动画3D内容受托制作业务板块的前五大项目收入金额分别为1.21亿元、9265.06万元和7907.42万元，占同类业务销售收入的比例分别为91.51%、70.78%和74.23%。

除了3D数字内容制作服务业务分部，原力数字也从原创数字内容创制及投资业务获得部分收入。报告期内，该板块分别贡献收入6281.93万元、48.29万元和77.76万元，主要是动画电影《妈妈咪鸭》的票房收入及衍生品收入。

存在3.4亿未弥补亏损

整体来看，原力数字已经在2019年实现扭亏为盈。数据显示，其2018年的净亏损为2.86亿元，而2019年、2020年则分别录得净利润1386.79万元、6144.52万元，其中2020年同比2019年增长343.07%。

报告期内，原力数字的综合毛利率分别为-2.47%、35.91%和42.32%，主营业务毛利率分别为-3.99%、35.90%和42.00%。原力数字称，综合毛利率主要受主营业务毛利率波动的影响并表现为相同的变动趋势。

对于2018年产生巨额亏损，原力数字方面解释称，由于动画电影《妈妈咪鸭》票房不利，项目亏损较为严重。根据招股书，原力数字2018年对原创数字内容创制及投资业务存货计提跌价准备2.04亿元。

截至申报基准日2020年12月31日，原力数字母公司未分配利润为-3.43亿元，存在累计未弥补亏损，系其历史上进行的股权激励产生的股份支付费用、原创动画电影DDG的亏损以及部分原创数字内容创制项目存货计提跌价准备所致。

《妈妈咪鸭》项目成拖油瓶

数据显示，2018年3月上映的《妈妈咪鸭》票房不足4000万元。相比之下，据多方媒体报道，《妈妈咪鸭》项目的成本高达2亿元。而后，原力数字还终止了《OLDZILLA》、《十条命》等多个项目。

截至2020年末，原力数字库龄在1年以上项目包括《建行数字人》、《斗破苍穹》、《X9》以及《故宫里的大怪兽》系列。其中，《故宫里的大怪兽》系列为原力数字和腾讯系合作的项目。

2018年末，原力数字还决定对经营战略进行调整，除《故宫里的大怪兽》项目外，不再开展新的原创数字内容业务和原创投资业务。因此，该公司停止了原创数字内容创制项目后续开发。

原力数字在招股书中称，2019年以来，其仅就《故宫里的大怪兽》项目开展原创数字内容创制业务，开展形式为系列动画网络剧集和动画数字内容创制。截至报告期末，《故宫里的大怪兽》项目尚未形成收入。

腾讯是股东，也是主要客户

股权方面，原力数字的实际控制人为其创始人、董事长兼总经理赵锐。当前，赵锐直接持有该公司12.14%的股份，并通过南京锐影、天津纵力间接控制公18.12%的股份，直接和间接合计控制30.26%的股份。

据了解，腾讯、微影时代、东方富海、基石资本、乐视影业、信中利、南京高科等均曾参与过对原力数字的投资。其中，腾讯通过林芝利创持股12.13%，东方富海合计持股12.53%，微影时代通过微影资本（惟一资本）持股2.89%。

信息显示，腾讯也是原力数字的主要客户。根据招股书，其2020年销售金额前五名客户分别是网易、金色世纪文化传媒、融创文旅、腾讯集团和美国艺电。其中，网易、腾讯贡献收入占比分别为8.23%、6.60%。

原力数字称，报告期内，网易、腾讯、美国艺电公司等游戏制作领域主要客户较为稳定。