小鹏汽车敲定在港上市发行价：拟募资140亿港元，已确认软件收入

6月30日，小鹏汽车（HK:09868）在港交所发布公告称，其在港交所上市的发行价定在每股165港元，将于7月7日挂牌交易，股票代码为“9868”，摩根大通和美银为公司联席保荐人。

根据发售公告，小鹏汽车本次赴港上市，拟发行8500万股股份，预计全球发售所得款项总额为140.25亿港元，据了解，小鹏汽车也将是首个在港交所上市的造车新势力。

按照计划，小鹏汽车计划将募资金额的45%预期将用于拓展产品线及先进技术研发，35%预期将用于品牌营销和销售渠道铺设，10%用于提升生产能力，10%用于一般公司用途。

在此之前，小鹏汽车于2020年8月27日在纽交所上市，发行价为15美元/股。而后一段时间，小鹏汽车的股价曾一度上涨至74.49美元/股。而截至2021年6月30日美股收盘，小鹏汽车的股价为44.42美元，相对下跌40.37%。

整体来看，小鹏汽车2018年、2019年与2020年的营收分别为970.6万元、23.21亿元、58.44亿元。2021年第一季度，小鹏汽车的营收为29.51亿元，而2020年第一季度则为4.12亿元。

不过，小鹏汽车并未实现盈利。2018年、2019年与2020年，小鹏汽车的净亏损分别为13.99亿元、36.92亿元、27.32亿元。2021年第一季度，小鹏汽车净亏损7.87亿元，而2020年同期净亏损6.50亿元。

2021年第一季度，小鹏汽车的整车收入中首次确认了XPilot软件收入，帮助小鹏汽车逐渐提升毛利水平。自2020年第三季度起，小鹏汽车的毛利率开始转正至4.6%，并在2021年一季度增加至11.2%。

招股书显示，小鹏汽车自2018年12月开始交付G3。截至2021年3月31日，已向客户交付30102辆G3；于2020年5月开始交付P7，截至2021年3月31日，已向客户交付23036辆P7；2021年3月，开始交付P7鹏翼版。

2021年4月，小鹏汽车发布了其第三款电动汽车P5。根据IHS Markit的数据，该款车型预计在交付后将成为全球首款配备激光雷达的量产智能电动汽车，并计划在2021年第四季度开始批量交付。

小鹏汽车在招股书中称，其计划在2021年第三季度末开始交付G3的中期改款版G3i，并计划在2022年推出一款基于Edward平台的SUV。这款SUV售价将略高于目前的主力车型，次于P7鹏翼限量版。

信息显示，小鹏汽车在2021年4月、5月分别交付5147辆、5686辆电动汽车。小鹏汽车称，其在2021年5月已提供指引，预计2021年第二季度交付15500辆至16000辆车。

截至2021年3月31日，小鹏汽车在全国共布局了172个小鹏品牌超级充电站，覆盖60个城市。其中，每个充电站平均配备6至7个超级充电桩，其峰值功率输出为120千瓦。

股权方面，截至2021年3月31日，小鹏汽车董事长、CEO何小鹏持股21.7%。而根据小鹏汽车向美国证券交易委员会（SEC）递交的2020年报（20-F文件），截至同期，何小鹏持股22.7%，中间有着1%的误差。

同时，小鹏汽车联合创始人、总裁夏珩持股比例为3.8%，小鹏汽车其他董事及高管合计持股4.2%（其中包括，小鹏汽车联合创始人、高级副总裁何涛持股1.2%，小鹏汽车副董事长兼总裁顾宏地持股2.4%等）。

机构方面，阿里巴巴通过淘宝中国持股11.9%，IDG资本通过IDG实体持股4.8%，五源资本通过五源资本实体持股3.2%，纪源资本持股2.8%，其他投资者（主要是公众持股）合计持股46.8%。