零氪科技更新招股书：募资金额相对“缩水”一半，研发费用率下滑

7月1日，零氪科技（NASDAQ:LDOC）向美国证券交易委员会（SEC）递交了更新后的招股书。招股书显示，零氪科技拟发行1080万份ADSs，每ADS定价在17.50美元至19.50美元之间。

按此计算，在不考虑超额配售的情况下，零氪科技本次赴美上市至多募资约2.11亿美元。按发行价区间中位数计算，其拟募资约2.0亿美元。其中，阿里健康、清池资本、瑞银与淡马锡等拟合计认购价值1.15亿美元的ADS。

而此前的消息则显示，零氪科技此次上市准备筹资约5亿美元。这也意味着，零氪科技的募资规模相对已经“缩水”了一半有余。相比之下，近期上市的叮咚买菜的募资金额更是骤降74%，由早前的3.57亿美元减少至不足1亿美元。

贝多财经了解到，按照计划，零氪科技将于2021年7月9日在纳斯达克全球精选市场挂牌交易，代码为“LDOC”。目前，零氪科技已开启招股，预计截止申购时间为2021年7月8日。

根据介绍，零氪科技是一家提供数据驱动和人工智能支持的医疗技术平台的公司。自2015年以来，该公司平台累计提供护理服务患者人次超过350万，提供纵向护理服务人次超250万。

成立至今，零氪科技曾获得多轮融资，包括2015年由NEA恩颐投资完成的数千万美元A轮融资等，投资方包括恩颐投资、宽带资本、中金资本以及阿里健康等。

财务方面，零氪科技2019年、2020年的营收分别为4.99亿元、9.42亿元，净亏损分别为4.34亿元、4.89亿元。2021年第一季度，零氪科技的营收为2.23亿元，净亏损1.38亿元。

非美国公认会计准则（Non-GAAP）下，2019年、2020年，零氪科技经调整后的净亏损分别为3.89亿元、2.33亿元。2021年第一季度，其经调整后的净亏损为8039.9万元，2020年同期为5604.5万元。

虽然自称为一家医疗数据公司，但零氪科技的大部分收入来自药品和保健产品的销售。2019年、2020年，零氪科技来自产品销售的收入分别为3.74亿元、8.05亿元，占总收入的比例分别为74.49%、84.46%。

值得一提的是，零氪科技的研发支出还出现了大幅下滑的情况，由从2019年的1.81亿元减少51.9%至2020年的8692.4万元，占总收入的比例从2019年的36.2%减少至2020年的9.2%。

2021年第一季度，零氪科技的研发费用率为10.4%，而2020年同期则为14.5%。相对而言，其2021年第一季度销售和营销费用占比则高达54.6%，而一般及行政开支占总收入的比例为62.3%。

整个2020年度，零氪科技的销售和营销费用为1.24亿元，占总收入的比例为13.2%，远远高于同期研发费用的比重。同时，其2020年一般及行政开支占总收入的比例为13.3%，同样超过研发费用率。

不过，本次上市，零氪科技拟将募资的约45%用于加强研发能力以及技术基础设施，召集更多肿瘤学家、数据科学家等经验丰富的专业人士，其余用于扩展患者护理中心网络等方面的支出、寻求潜在的战略投资和收购等。