The First项目报告：解读去中心化衍生品交易所AVEO

本文主要是介绍The First项目报告：解读去中心化衍生品交易所AVEO，希望对大家解决编程问题提供一定的参考价值，需要的开发者们随着小编来一起学习吧！

2023 年12月8日凌晨，Solana 生态 MEV 基础设施开发商 Jito Labs 开放了 JTO 空投申领窗口，JTO 的价格在开盘短暂震荡后迅速攀高，一度触及 4.94 美元。

JTO 是加密社区这两日关注的热门标的，而在这场讨论中，除 Solana 生态上的项目以外，还有一个平台也引起了社区的关注，就是在 JTO 公布空投检查网站后，迅速上线 JTO 期货的衍生品交易协议 Aevo。

DefiLlama 数据显示，当前 Aevo TVL 为 5643万美元， 24 小时衍生品交易量达 5790 万美元，累计交易量超337 亿美元。DefiLlama 的 Options（期权）分类下，Aevo 当前 TVL 排名第一，在去年AEVO上线之际，其TVL数据不过 2300 万美元。

Aevo 主网上线不过一年之期，已达如今地位，并即将上线The First现货区，我们将对该协议进行详细拆解，有助于用户更加了解AEVO生态。

一、什么是AEVO？

Aevo是一个专注于期权和永续交易的去中心化衍生品交易平台。它在 Aevo L2 上运行，这是一个使用 Optimism 堆栈构建的自定义以太坊Rollup。这使得 Aevo 能够支持每秒超过 5,000 笔交易，迄今为止处理的交易量超过 300 亿美元。

该去中心化交易所采用混合模式——用于撮合交易的链下中心化限价订单簿，结合使用以太坊 L2 上的智能合约进行实际交易的链上结算。这使得 Aevo 能够提供类似于中心化交易所的高性能、低延迟的交易体验，同时保持去中心化结算的安全性和透明度。

Aevo (AEVO) 产品简介

Aevo 目前提供三种主要产品，每种产品都旨在为用户提供多样化的交易选择和灵活的风险管理工具。

永续合约

永续合约是 Aevo 的核心产品之一，允许用户使用高达 20 倍的杠杆进行加密资产的多空交易。Aevo 支持多种加密货币的永续合约，包括但不限于以下几种：BTC（比特币）、ETH（以太坊）、SOL（Solana）、AVAX（Avalanche）。

特点：

高杠杆：高达 20 倍的杠杆率，为用户提供更高的资金利用率。
多样资产：支持多种主流和热门加密资产，满足不同投资者的需求。

期权

Aevo 提供链上期权订单簿，用户可以在此买卖加密资产的看涨/看跌期权。这些期权具有各种执行价格和到期日，满足用户不同的交易和投资策略需求。包括每周、每两周和每月到期的 ETH 和 BTC 期权。

特点：

多样选择：各种执行价格和到期日，提供更多策略组合。
链上安全：期权订单簿在链上运行，保证交易的透明性和安全性。

Pre-Launch代币期货

Aevo 为尚未发行的代币提供期货市场，这些期货市场允许用户在代币正式上线前进行交易。一旦代币在中心化交易所 (CEX) 上启动，Pre-Launch期货会自动转换为常规的永续期货。

特点：

提前交易：在代币正式发行前，用户可以提前进行交易，抓住市场机会。
自动转换：代币上线后，Pre-Launch期货自动转换为永续期货，简化操作流程。

通过以上设计，Aevo 可实现高效匹配、低成本的链上合约、期权交易满足不同的投资需求，并确保在不同市场条件下的灵活性和安全性，因而 Aevo 在衍生品交易中成功占据了一席之地。

AEVO如何运作？

Aevo 的运营融合了去中心化金融（DeFi）技术和创新交易框架，为衍生品交易（包括期权和加密货币期货）提供了一个安全高效的平台。Aevo 的核心是利用复杂的技术架构，无缝整合链外和链上元素，以优化性能和安全性。

链外订单簿和风险引擎：Aevo 采用链外订单簿，允许交易者的订单在不干扰区块链的情况下快速匹配。该系统结合了风险引擎，能根据投资组合的保证金要求评估订单，确保交易者保持足够的抵押品，从而提高平台的安全性和完整性。
链上结算：一旦订单在链外成功匹配，它们会在 Aevo 的智能合约内进行链上结算。这种方法将链外处理的速度与区块链结算的透明度和安全性相结合，确保了交易的高效性和透明度。
第二层架构：Aevo 在基于 OP 栈的定制第 2 层（L2）卷积上运行，并将交易数据卷积到以太坊。这种 L2 解决方案有助于实现高吞吐量和低延迟交易，同时继承了以太坊强大的安全功能，确保了交易的可靠性和效率。
清算：平台的清算流程旨在保护系统的整体健康和交易者的头寸。当交易者的投资组合无法满足保证金要求时，清算程序就会启动。清算引擎将逐步减少头寸以收回余额，必要时还会调用保险基金来弥补差异，确保系统的稳定性和用户的资金安全。

以上技术基础设施使 Aevo 能够提供去中心化的交易体验，其性能通常与中心化交易所（CEX）相关，标志着 DeFi 交易平台的重大进步。通过结合链外订单簿、链上结算和第二层架构，Aevo 在提高交易速度和安全性的同时，提供了高效透明的交易环境。这使得 Aevo 成为在去中心化金融领域中具有竞争力和创新力的平台。

二、AEVO代币经济学

Aevo 是由 Ribbon Finance 背后的同一团队创建的，Ribbon Finance 是一种开创性的 DeFi 期权协议，已通过自动化期权金库处理了超过 100 亿美元的期权量。Ribbon 的期权金库拥有超过 3.5 亿美元的历史最高 TVL，并为储户赚取了超过 5000 万美元的期权溢价。

2023 年末，Ribbon 团队决定从期权金库扩展到成熟的去中心化期权和永续合约交易所。这导致了 Aevo 的创建和推出。

在$AEVO 之前，Ribbon 的治理代币是$RBN，$RBN 已经在市场上广泛流通。此前 DAO 所拥有的 45% $RBN 将 1:1 换为$AEVO。AEVO委员会将负责管理这些资金，遵循RGP-33 治理提案，进行以下方式的固定分配：